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고용이 탄탄해서 경기침체가 안온다.주식 투자 2024. 6. 24. 11:09
- 경기침체는 심플하게 어떻게 우리에게 다가오나... 1. 수요 증가 : 사람들이 물건을 많이 사기 시작한다. 2. 설비 및 공급의 증가 : 기업에서는 물건을 많이 찍기 위해, 공장을 짓고, 원재료를 더 많이 사는 등 각종 투자를 늘린다. 3. 고용의 증가 : 심지어 기업에서는 직원이 더 많이 필요해서, 고용을 늘린다. 4. 금리 인상 시작 : 물건 가격이 너무 올라간다. 이에 수요를 둔화시키기 위해, 금리를 올린다. 5. 수요 감소 : 금리 인상으로 인한 부채 부담, 실질 소득 감소로 수요가 줄어든다. 6. 과잉재고 처리 : 수요감소로 기업이 생산한 많은 물건들이 잘 안팔린다. 할인과 세일을 진행한다. 7. 해고 시작 : 그리고 기업은 직원들도 해고하여, 적자 폭을 줄인다. 8. 시설 구조조정 : 직..
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암호화폐.. 화폐도 시장이 결정함.주식 투자 2024. 6. 20. 12:44
- 화폐는 국가 권력에 의해.. 국가가 정했다. 근데 옛날에는 그렇지 않았음 - 미국에서는 금과 은이 화폐 역할을 했다. 누구든 금을 조폐공사 같은 곳에 가지고 오면, 금화 형태로 만들어주었다, 은 15 : 금 1 비율로 화폐를 주조했다. 그렇게 국가에서 정했다. - 근데 금과 은의 가격비율을 15:1로 정해놓았지만, 시장에서의 가격이 딱 15:1은 아니었다. 은이 더 싸지게 되니, 사람들이 은으로만 화폐를 만들어달라고 요청을 함. - 즉, 비싼 금화 대신, 싼 은화로만 화폐를 만들어버리니, 결과적으로 시장이 화폐를 은으로 선택하게 되어져 버림 - 그래서 15:1 -> 16:1로 바꾸었다. 금이 유리하도록. 그랬더니, 이젠 은화에 대한 수요가 사라지고, 사람들이 금으로만 화폐를 만듬. ..
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디어 앤 컴퍼니주식 투자 2024. 6. 11. 12:20
AI를 활용한 자율주행이 24년을 관통하는 시장의 큰 화두이다.일반 도로에서 정말 실현이 될까. 안전성 측면에서 농지에서 혼자 돌아다니면서 농사를 짓는 기계가 상용화되는 게좀 더 빠르고, 수익성도 있지 않을까 해서 단순하게 본 종목이다. 매출과 영업이익이 직선으로 우상향하지는 않아 아쉽다. 출렁임이 있다.20년에는 코로나 영향이 있었다 치더라도 14년 ~ 17년에 무슨 일이 있었을까.이익율은 꾸준하다. 심지어 점차 개선이 되고 있다. 23년이 최고의 해였다. 자본도 잘 활용되고 있다. 근데 14년 ~ 17년은 뭘까.. 좋게 보면, 벌어들인 현금을 많이 안남기고, 어딘가에 효율적으로 쓰는 것 같다. 대충 보니까, CAPEX 투자도 하는 것 같고, 배당도 주고, 기업 인수에도 쓰는 것 같다...
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초과 수요와 엔비디아주식 투자 2024. 6. 4. 12:55
- GPU는 사실 범용이다. 어디다가 갖다써도 된다. 병렬구조의 대규모의 처리 가능 계산, 데이터 분석 단에서 주로 사용한다. - NPU는 AI에 최적화된 AI 가속기다. GPU에서 자주쓰는 기능들을 특화해서, 성능을 고도화한다 주문형. 맞춤형. AI 전담. 추론, 학습 등을 담당. - 근데 AI 생태계에서 어떤게 킬러 어플리케이션될지 아직은 모른다. 그래서 일단은 뭐가 될지 모르니 범용인 GPU가 대세. - 게다가 GPU는 KUDA라는 엔비디아의 개발 소프트웨어를 쓸 수 있다. 그래서 탈 엔비디아는 아직은 쉽지 않다. - 엔비디아의 점유율이 현재 90% 수준인데, 점유율은 낮아질 수 밖에 없다. 그래도 시장이 커지는 것은 자명하기 때문에, 성장은 한다. - 엔비디아에서 칩을 다 못구하니..
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골프존의 깊은 하락주식 투자 2024. 5. 28. 11:08
극단으로 달려가고 있다. 19만대까지 갔었고, 7만원대까지 빠졌다.대표적인 코로나 수혜주였다는 걸 감안해도, 하락은 깊어보인다. 국내 사업 쪽은 점검해볼 필요도 없다.이미 국내 사업이 포화라는 것과, 앞으로 Q는 점차 축소될 것이라는 것..그래도 골프존이 점유율을 잘 유지하는 것... 타 업체가 무너질 수도 있다는 것..경기침체 우려, 우수한 사업구조와 배당 등등 이런 모든 요소들이 이미 다 고려가 되어 있고,결국 이 회사의 PER는 5~6 정도로 밖에 시장은 안주고 있는 것이다. 내가 뭐라고 시장이 놓친 부분을 찾아내어 투자아이디어로 쓸 수 있다는 말인가.변명이 안 통한다.그거 아니었으면, 영업이익액이건 율이건 안빠질 수 있었나? 지금은 그렇다치고, 앞으로는 개선되는건가?자신있게 말할 사람 아무도 ..
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완벽한 기업의 조건들주식 투자 2024. 5. 22. 12:35
계속 생각해보자.. 1. 해외 매출 비중이 반드시 있어야 하고, 적더라도 늘고 있어야 함. 그러기 위해서는, 동일한 비지니스를 몇몇 국가들에 최소한 뿌리는 박아 두고 있어야 함. 2. P와 Q 모두 성장하면서 매출이 늘어야 함. P와 Q의 역의 관계는 경영의 묘로 풀 수 있다지만, 최소한 태생적인 P나 Q의 정체나 감소는 일어나면 안됨. 3. 맞수가 없어야 함. 다수의 플레이어가 업종 내 있다고 하더라도, 독점적인 세그먼트나 포텐셜이 있어야 함. 현재 압도적 1위가 좋지만, 1위가 될 것 같은 2위까지는 눈여겨 봐도 좋음. 4. 과거 재무실적이 들쭉날쭉 하면 안됨. 시계열상의 숫자 예측이 용이해야 함. 성장을 하면서도, 업력을 통한 노하우로 밸런스까지 잃지 않아야 함. 5. 신규..
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장기투자와 변동성주식 투자 2024. 5. 22. 11:11
성장주건 뭐건, 오래 보유해서 몇배의 이익을 노리는 방식이사실 이 곳에서 성공한 대부분의 사람들이 취했던 방법이다. 위의 그림처럼 너무나 힘든 길이다.그때 살걸... 더 가지고 있을껄.. 다 지나고 다서야 할 수 있는 쉬운 말이다.그 동안 온 게 어딘데.. 버티자.. 라는 생각보다는그 동안 온 거라도 먹자... 라는 생각이 들 수 밖에 없다. 난 다르다. 힘들어도.. 앞으로 무조건 몇 배는 갈꺼니까 버틸 수 있다?위의 그림처럼 올라간다는 보장이 없다. 진짜 지옥에 빠질 수 있다.그 공포가 머리속에 어느 정도 자리잡고 있기에,저런 온갖 시련 다 견디고 나아가기가 쉽지 않은 거다. 우리가 생각하는 장투의 길이 있을 수도 있다.예측이 매우 용이한 기업과 함께 가면, 높이 가기 어렵고 지름길도 없지만,길은..
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펌텍코리아주식 투자 2024. 5. 21. 12:43
펌텍코리아 24년 5월 21일 기준시가총액 약 3,600억원 PBR 1.5 / PER 12.98 ... 안정적인 제조업체로서 적당하게 평가받는 것 같다. 경쟁사는 많으나, 큰 아이들은 연우(22년 한국콜마가 인수), 삼화 정도.연우가 23년 M/S 빠진게 포인트. 펌텍은 꾸준히 증가.전체 시장이 늘지는 않고 있다. 코로나 때문인가... 해자는 있어보인다.화장품 용기 만들겠다고, 공장 짓고, 제품 만들어서, 꽉꽉 들어차있고 성장율 낮아보이는 이 곳에 누가 뛰어들까.LG나 아모레 정도가 수직계열을 통한 원가절감을 하겠다고 덤비는 정도가 막연한 두려움인데.. 골치아프게 과연 그럴까.. 다만 화장품 용기 제조업체로서, 최근 다시 불어오는 한국 화장품의 훈풍을 아직은못 탄 것 같다. 전방이 아니라, 후방이니 ..